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【资讯】刘宏信息消费牛股应长期持有

发布时间:2020-10-17 01:19:45 阅读: 来源:砂磨机厂家

刘宏:信息消费牛股应长期持有

8月17日,在建设银行 、中证报联合主办,华商基金承办的“建行基金服务万里行·中证金牛会(沈阳站)”活动中,华商基金基金经理刘宏认为,目前“稳增长”的定调只是为了托底经济,防止经济不会下滑得过于厉害,未来“调结构、促改革”将是各个领域的主旋律,符合转型方向的个股机会仍然很大。他认为,信息消费领域没有估值天花板,并且具有逆周期的特征,虽然目前涨幅很高,但是仍然可能获取更高收益,建议投资者不要因为目前估值的高低来判断其价值,长期持有的策略要好过波段操作。  财税改革有利经济发展  2013年7月底,中央提出“稳中求进”的工作总基调,把稳增长放在更加重要的位置,部分舆论认为投资再次成为经济增速放缓的“解药”。对此,刘宏在本次活动中表示,宏观经济的增速继续下台阶,这个局面不仅在今年下半年,甚至未来一两年都不会改变,稳增长只起到短暂托底的作用。  他认为,稳增长并不是本届政府的目标,真正的目标仍然在于调结构和促改革,稳增长的目的是防止经济增速下台阶的速度太快,建议投资者坚持把促改革作为关注方向。  刘宏认为,促改革的过程中,许多措施将齐头并进,例如财税体制改革、要素价格改革、金融体制改革和行政体制改革等,都有实施的必要性。以财税制度改革为例,如果能够实行,将进一步理清中央和地方事权和财权,结束目前地方政府的“GDP锦标赛”,加快房产税的落实,加强地方政府征收消费税的动力,从而促进产业升级。  首先,增值税改革的继续推进,将继续减少地方政府的收入。刘宏解释说,增值税的设置收归中央,虽然营改增试点地区采取了全部返还地方的举措,但是这个状态不可能持续,将来返还给地方的钱会越来越少。其次,中央相应地上收事权,很多地方性的财政支出将被收归中央。  刘宏认为,与生产直接挂钩的增值税收入减少,迫使地方政府未来主要税收来源方向转向消费税和财产税。以财产税为例,其中比较重要的税种——房产税将会较快落实。对于房产税的征收,目前虽首先从增量入手,将来总有一天征到存量上,因为增量是有限的,而存量能够贡献更多税收。  刘宏认为,对于消费税的推动,将极大改变地方政府的行为,因为消费税收入归于地方,意味着地方政府为了扩大收益来源,将着力推动地方消费,而非一味追求GDP,这将是中国未来希望所在。  消费股应长期持有  在上述分析下,刘宏认为,消费类个股将呈现持续性的投资机会。例如文化传媒、旅游、互联网 、智能终端、中药、日化、调味品、家电汽车,这些领域中仍然能够筛选出牛股。  近期,国务院出台措施,提出促进“信息消费”。刘宏指出,信息消费一词属于新瓶装旧酒,此前属于信息设备和信息服务,今年一二季度,这一板块创造出辉煌业绩 ,大量创业板和中小板的相关个股合力走出“成长股行情 ”,也带来了目前对成长股高估值的担忧。他认为,信息消费的特点是没有估值天花板,也不像其它很多可选消费那样可有可无,现在信息消费的连续性越来越强,并且有“逆周期”特征,即在重大事情发生时,或者经济不景气时,人们对信息消费的需求往往比平时更多,因此,对信息消费领域非常看好。  刘宏认为,虽然目前信息消费领域的涨幅已经很高,但如果止步于此,可能会错过后面更大的收益。对于这些股票 ,估值的高低不能成为卖出股票的理由,最主要的卖出理由是公司基本面发生了重大变化。他建议投资者对这一类股票采取长期持有的策略。

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